Beständigkeit ist eine Verführerin.Slaven Vlasic/Getty Images Die Wall Street quillt immer über vor Heiligen Grals – diesen Vorhersagen, Strategien, geheimen Formeln und genialen Interpretationen, die jenseitiges Wissen und Reichtum versprechen, wenn Sie nur Vertrauen . Sie werden in der Anlagewelt am häufigsten über a Flugschreiber – ein geschlossenes System, in dem die Inputs und Outputs bekannt sind, aber die internen analytischen Arbeiten streng geheim bleiben, nur für den Verbrauch der Hohepriester. Die Black-Box-Positionierung geht jedoch weit über Märkte hinaus. In einem modernen, vernetzten Zeitalter ist es nicht verwunderlich, dass, wenn man einen sehr intelligenten Mann nimmt, Reihen von Computern, proprietären Formeln und Code, den nur der eine intelligente Mann sehen kann, und dann eine Reihe erfolgreicher hinzufügt Prognosen , Boom – du hast am Ende einen nerdigen, für Social Media gemachten Superstar, der plötzlich macht Prognose cool für das Proletariat.
Nate Silver ist Das Kerl. Erwägen:
- Er hat erfolgreich die Ergebnisse in 49 der 50 Bundesstaaten der US-Präsidentschaftswahl 2008 genannt.
- Er hat erfolgreich die Ergebnisse in 50 der 50 Bundesstaaten der US-Präsidentschaftswahlen 2012 genannt.
Silver wurde über Nacht zum schlauen Zahlentyp. Er wurde vom Baseball-Statistik-Experten zum politischen Statistik-Experten. Sein mathematisches Modell für Wahlen schlägt politische Journalisten und Kommentatoren in ihrem eigenen Spiel – so lautet seine Erzählung Moneyball-for-politics. In kurzer Zeit überstiegen seine Follower auf Twitter 1 Million, sein Buch wurde ein Bestseller und FiveThirtyEight.com wurde allgegenwärtig – und bot sogar Einblicke in die Anlage wie etwa Sorgen um die Börse? Was auch immer Sie tun, verkaufen Sie nicht.
Doch für jeden, der das Präsidentschaftsrennen 2016 verfolgte, trafen Silvers politische Vorhersagen an die Wand. Im Laufe des Jahres 2016 veröffentlichte Silver tägliche Wahlquoten, die wie eine brennende Katze herumsprangen – nicht überraschend, wenn Ihr neuer Guru-Status Sie dazu zwingt, über ein Jahr lang jeden Tag eines Wahlzyklus Prognosen abzugeben.
Ich gebe zu, dass Beständigkeit für uns Normalsterbliche eine Verführerin ist – selbst für die Hochgebildeten und Wohlhabenden. Ein Kollege von mir, ein versierter Geschäftsmann, und ich haben vor ein paar Jahren zu Mittag gegessen. Während unseres Gesprächs erwähnte er, dass er in einen sehr bekannten Hedgefonds-Betrug (nicht Madoff) verwickelt war. Ich fragte ihn, bevor er viel erklären konnte, ob seine Renditen jeden Monat positiv waren. Er antwortete: Jeden Monat. Später googelte ich ihn und fand heraus, dass er tatsächlich mehrere Millionen Dollar verloren hatte.
Dieser Wunsch nach Gewissheit, nach Voraussage ist überall in der modernen Gesellschaft für den Beobachter vorhanden. Auch Sport? Sie wetten. Während eines Montagabend-Fußballspiels relativierte einer der Ansager, Ron Jaworski, Zahlen und Quoten für das Fußballspiel: Beim Play Calling geht es um Wahrscheinlichkeit, nicht um Gewissheit.
Das hört sich so an einfach verdauen. Aber es ist nicht. Dieser Mangel an Gewissheit ist so oft ein Auslöser für unsere tiefsten Ängste. David Rock hatte einen großartigen Beitrag in Psychology Today, der das Rätsel löst:
Einige Bereiche des Rechnungswesens und der Beratung verdienen ihr Geld damit, dass Führungskräfte durch strategische Planung und „Prognose“ eine Wahrnehmung zunehmender Sicherheit erfahren. Während die Finanzmärkte 2008 einmal mehr gezeigt haben, dass die Zukunft von Natur aus ungewiss ist, steht fest, dass die Menschen viel Geld zahlen werden, um sich zumindest weniger unsicher zu fühlen. Das liegt daran, dass sich Unsicherheit für das Gehirn wie eine Bedrohung für Ihr Leben anfühlt.
Deshalb wurde Silver so beliebt – er beseitigte die Angst – oder zumindest war das die Erzählung. Aber selbst der Typ mit all den Zahlen ging von den Zahlen weg. In seinem mühsamen Mea culpa, How I Acted Like a Pundit and Screwed Up on Donald Trump, gab er zu, seine statistischen Modelle nicht für die Kandidatur von Donald Trump zu verwenden. Stattdessen benutzte er fundierte Vermutungen, die sein statistisches-Modell-das-mich-so-berühmt-du-kann-jetzt-vertrauen-ich-bin-kein-typischer-Experte-mit-eingebauten Vorurteilen-Storyline-vernichtet hat kein Wasser mehr. Schlimmer noch, die Art, wie Silver seine gemacht hatte made Vorhersagen , er konnte im Wesentlichen sagen, dass er Recht hatte, egal was passierte. Für Silvers Anhänger sind seine abgesicherten Prognosen für 2016 seine fragwürdigen Mathturbation , egal:
Sehen Sie sich Nates Akte an. Trump war ein Ausreißer.
Es war nicht genug historisch Daten.
Er bekommt die meisten von ihnen richtig.
Nates Gewinnquote ist so hoch.
Diese schwachen Erwiderungen veranschaulichen eine fehlerhafte Grundlage in Silvers Ansatz. Michael Mauboussin, einer der großen Denker auf dem Gebiet der Entscheidungsfindung angesichts von Unsicherheit, erklärt: Auffallend ist, dass die führenden Denker in verschiedenen Bereichen – darunter Pferdewetten, Casino-Glücksspiele und Investitionen – alle denselben Punkt betonen emphasize . Wir nennen es den Babe-Ruth-Effekt: Obwohl Ruth viel zugeschlagen hat, war er einer der größten Hitter des Baseballs.
Anders gesagt: Sie wollen in Erwartungswert denken. Dies ist jedoch keine wertvolle oder nützliche Denkweise für eine einmalige Wahl, bei der sich beide Seiten buchstäblich Leben und Tod vorstellen. Aber es gibt keine Gewissheit, keine Garantie – niemals. Die Welt dreht sich um Überraschung .
Und Silver lässt die Überraschungen, das Ungewöhnliche und Unerwartete aus. Er hat keine Möglichkeit, diese vorherzusagen oder zu erklären. Zu Trumps Sieg sagte Silver ebenso: Es ist die schockierendste politische Entwicklung meines Lebens. Aber niemand kann Ausreißer vorhersagen, also wenn jemand wie Silver so tut, als ob er es kann – passen Sie auf. Spyros Makridakis zeigte in seinem berühmten Aufsatz Accuracy of Forecasting: An Empirical Investigation aus dem Jahr 1979, dass einfache Beats kompliziert sind und dass gleitende Durchschnitte komplizierte ökonometrische Routinen schlagen. Hätten die gleitenden Durchschnitte auch die beiden Wahlen vorhergesagt, die Silver zu einem bekannten Namen gemacht haben?
Nichtsdestotrotz kommen die Silber-Verteidiger 2008 und 2012 auf 49 von 50 und 50 von 50 zurück – ein Beweis, sagen sie, während sie 2016 ignorieren. Aber wie viel Prozent davon waren 2008 und 2012? schwer Anrufe? Kalifornien ist zum Beispiel blau, egal was passiert. Es besteht also immer ein großes Risiko, sich auf eine Strategie zu verlassen, die die einfachen Calls richtig macht und auf die schwierigen greift.
Dies sind keine schrecklich neuen Ungereimtheiten, über die man nachdenken muss. Die Theorie des effizienten Marktes – die Strategie, die das Geld der Welt steuert – hat auch keine Lösung für Überraschungen (d. h. schwarze Schwäne). Silver veranschaulicht einfach das Rätsel einer anderen Disziplin, aber mit dem gleichen dringenden Problem. Nassim Taleb, der Vater des Black Swan-Konzepts, hat im Sommer 2016 eine ausführliche Kritik an Silver in die Öffentlichkeit geworfen: @FiveThirtyEight zeigt uns einen Lehrbuchfall, wie man total ist ahnungslos über Wahrscheinlichkeit noch ein Geschäft darin machen.
Der intellektuelle Käfigkampf: Nassim Taleb gegen Nate Silver.
Wählen Sie Ihre Seite sorgfältig aus. Es geht um Leben oder Tod.
Michael Covel ist Autor von fünf Büchern: darunter der internationale Bestseller, Trendfolge , und seine investigative Erzählung, Der komplette TurtleTrader . Michael ist auch die Stimme hinter Trend Following Radio, dem alternativen Underground-Hit, der bei iTunes mit 5 Millionen Hörern auf Platz 2 landete.
