Damian Lewis spielt den Hedgefonds-Manager Bobby Axelrod im neuen Wall-Street-Drama „Billions“. Malin Akerman spielt Lara Axelrod. (Show Time)
Die Wall Street beginnt am Broadway und führt weiter bis zur Water Street. Auf dem Weg wird es schief. Um die Broad Street herum beginnt es sich zu kurven. Wenn Sie an einem Ende der Wall Street stehen und versuchen, auf das andere Ende zu schauen, werden Sie es nicht sehen. Weil es schief ist.
Ich habe auf der Straße gelebt. Und ich habe auf der Straße gearbeitet.
Die Leute gehen hin und her und träumen davon, reich zu werden. Andere weinen, weil sie es nicht schaffen. Und wenn du es dort nicht schaffen kannst, wie es der Song so sagt, kannst du es nirgendwo schaffen.
Was wirklich stimmt. Denn dort ist das Geld. Und die Leute verzweifeln, wenn es um Geld geht. Sie sind so verzweifelt, dass sie alles tun werden, um es zu bekommen.
Irgendwann habe ich in ein Dutzend Hedgefonds investiert. Elf von ihnen wurden bei illegalen Aktivitäten erwischt. Ein paar Leute sitzen im Gefängnis.
Jede Nacht hatte ich Angst, weil ich anfing zu sehen, was vor sich ging, bis ich schließlich das Ganze abschaltete.
Meine Investoren waren sehr verärgert, dass ich die Dinge geschlossen habe, als es gut lief. Das war Mitte 2006. 2009 bekam ich endlich mein Geld von allen zurück. So verzweifelt versucht die Wall Street, Ihr Geld zu behalten.
Milliarden , die neue Show auf Showtime ist die erste Show, die genau beschreibt, was in dieser winzigen Straße vor sich geht.
Aber es gibt eine Menge Terminologie in der Show und ich dachte, ich würde einige Bereiche erklären. Das heißt, ich habe Spoiler. Lesen Sie also nicht weiter, wenn Sie ein Purist sind. Schau dir zuerst die erste Folge an.
Grundsätzlich geht es in der Show um den Hedgefonds-Manager Bobby Axelrod (Damian Lewis) und den US-Staatsanwalt Chuck Rhoades (Paul Giamatti). Ich setze Hedgefonds-Manager in Anführungszeichen, weil es ein Begriff ist, den ich gleich erklären werde.
Der US-Staatsanwalt will den riesigen Hedgefonds-Manager für Insiderhandel verfolgen.
Das bereitet die Bühne für ein Gut-gegen-Böse-Epos, in dem Sie nicht wissen, was gut ist, was böse ist, was das Gesetz sein sollte, worum es im Kapitalismus geht, was die Psychologie von Geld und Erfolg ist, und natürlich lassen Sie uns ein bisschen Sex rein bekommen (was sonst ist das Leben gut).
Hier ist, was Sie verstehen müssen, um die Show vollständig zu verstehen.
* Hedgefonds-Manager – Ich war eine Zeit lang Hedgefonds-Manager. Nicht wie Ax in der Show. Viel kleiner. Aber die gleichen Prinzipien. Die Leute investieren Geld mit Ihnen und Sie können mit diesem Geld tun, was Sie wollen, um mehr Geld zurückzugeben.
Im Gegensatz zu Investmentfonds sind Hedgefonds weitgehend unreguliert. Was bedeutet, dass … schlimme Dinge passieren können. Wie ein Bernie Madoff, der Milliarden stiehlt. 
Als US-Staatsanwalt für den Südbezirk von New York überwacht Chuck Rhoades (Paul Giamatti) The Street, während Frau Wendy Rhoades (Maggie Siff) faule Äpfel berät. (Show Time)
Einmal habe ich versucht, Bernie Madoff dazu zu bringen, Geld in meinen Fonds zu investieren. Seine Antwort: Wir haben keine Ahnung, wo Sie Ihr Geld hingelegt haben, und das Letzte, was wir brauchen, ist „Bernard Madoff Securities“ auf der Titelseite des Wall St. Journals zu sehen.
Hedgefonds werden Hedgefonds genannt, weil die ursprünglichen – und Warren Buffett hatte in den 1950er Jahren einen der ursprünglichen Hedgefonds – sowohl Aktien kaufen als auch gegen Aktien wetten können.
Mit anderen Worten, sie können ihr Risiko absichern, indem sie sich zur Hälfte für steigende und zur Hälfte für fallende Märkte aussprechen. Und wenn sie die richtigen Spots auswählen, gewinnen sie auf jeden Fall und vermeiden es, Geld zu verlieren, wenn der Markt fällt.
Allerdings gibt es ein berühmtes Sprichwort an der Wall Street: Wenn Sie „absichern“, gehen Sie das doppelte Risiko ein und verdienen die Hälfte des Geldes.
* Insiderhandel – dafür gibt es keine einheitliche Definition. Und die Definition ändert sich ständig. Das macht die Sendung interessant. Es ist eine Grauzone im wirklichen Leben und in der Show.
Aber grundsätzlich, wenn Sie Informationen kennen, die materiell und nicht öffentlich sind (Unternehmen A kauft Unternehmen B), dann dürfen Sie mit diesen Informationen kein Geld verdienen.
Das Wesen des Börsenrechts in den USA ist folgendes: Jede Transaktion muss ein Risiko beinhalten. Wenn Sie Risiken eliminieren, indem Sie beispielsweise für Informationen bezahlen, die sonst niemand kennt, dann haben Sie eine Straftat begangen.
Sollte Insiderhandel jemals illegal sein?
Ob es sein sollte oder nicht ... es ist illegal.
Aber lass uns eine Sekunde spielen.
Ich denke nicht, dass es illegal sein sollte. Wenn jemand auf dem Markt handelt, wird das Wissen, das er in seinem Kopf hatte, jetzt direkt in den Aktienmarkt kodiert.
Je mehr Wissen in den Markt eingebrannt wird, desto effizienter ist der Markt. Je mehr Insiderwissen vorrätig ist, desto reibungsloser bewegen sie sich und desto mehr spiegeln sie die tatsächlichen Dinge wider, die ein Unternehmen betreffen.
Ich möchte lieber, dass Insiderhandel legal ist und die Regierung die Gelder verfolgen lässt, die tatsächlich Geld stehlen, wie die Madoffs.
Aber viele Leute sind anderer Meinung und dies ist kein Streit, über den es sich zu streiten lohnt.
* Domina – In der ersten Szene sehen wir, wie ein Mann (später der US-Staatsanwalt) von einer Domina gefesselt, gefoltert und angepinkelt wird. Warum muss dieser mächtige Mann dominiert werden, um Befriedigung zu erlangen?
Als ich im Chelsea Hotel wohnte, war einer meiner Nachbarn ein professioneller Untergebener. Wenn wir uns am Ende eines Arbeitstages auf einen Drink trafen, konnte sie oft nicht auf dem Stuhl sitzen. Au! würde sie sagen.
Sie war den ganzen Tag von Männern geschlagen worden, die ihr Geld bezahlten. Einmal sagte sie mir: Dieser Typ kam mit einer Tüte Obst vorbei. Er hat die Früchte überall auf mich gelegt. Dann machte er Fotos. Dann stieg er aus, indem er zu den Fotos masturbierte.
Dann erzählte sie mir, dass sie es sehr eilig hatte, weil sie ihre Freundin treffen musste. Es war Valentinstag. Sie ließ die Kundin ihr Zimmer aufräumen, denn überall gab es Obst und Schlagsahne.
Später lernte ich die Freundin Veronica kennen. Sie hat mir eine Geschichte erzählt. Wie sie in die Villa eines berühmten Filmregisseurs in der Park Avenue ging. Sie wären schockiert, wenn ich Ihnen den Namen verraten würde, ist alles, was sie mir erzählt hat.
Sie musste ihn erstochen, bis in seiner ganzen Lobby Blut war, und sie musste fast das Krankenhaus anrufen.
Warum sollte er das wollen? Ich habe sie gefragt.
Mächtige Männer verbringen den ganzen Tag damit, Befehle zu erteilen und das Sagen zu haben, sagte sie. Am Ende des Tages wollen sie, dass jemand für sie verantwortlich ist.
Viel später heiratete sie einen Computerprogrammierer. Ich habe sie auf einer Party getroffen. Sie sagte: Er ist genau wie du! Und sie war glücklich.
* Die SEC (Securities and Exchange Commission) gegen den US-Staatsanwalt
Nicht jeder an der Wall Street (oder der die Wall Street verfolgt) ist auf der gleichen Seite. Zu Beginn der Show sehen wir, dass die SEC einige Beweise gegen Bobby Axelrod hat. Der SEC-Typ zeigt Chuck Rhoades, dem US-Staatsanwalt, die Beweise, der ihn korrekt aus dem Büro wirft.
Warum sollte der US-Staatsanwalt Beweise ignorieren?
Der Beweis dafür war, dass drei verschiedene Hedgefonds, die aus Ax Capital hervorgegangen sind (das heißt: die Jungs haben dort früher gearbeitet, dann aber ihre eigenen Fonds gründeten), alle den gleichen Handel zur gleichen Zeit und zum gleichen Zeitpunkt getätigt haben, bevor es zu einer größeren Börsensituation kam war so, dass sie den maximalen Geldbetrag verdienten.
Das kannst du nur tun, wenn du etwas weißt.
Das Problem ist, etwas zu wissen und zu beweisen, dass jemand wusste, dass etwas nicht dasselbe ist.
Wenn die SEC an ihre Türen klopfte, könnten sie Angst bekommen und hohe Geldstrafen zahlen. So bleibt die SEC in etwa im Geschäft.
Aber mit dem US-Staatsanwalt muss die Regierung beweisen, dass eine Straftat begangen wurde.
Dass die Fonds illegal Informationen erhalten haben, dass die Informationen möglicherweise von Ax Capital stammen und dass sie gehandelt haben, weil sie diese Informationen hatten. Das ist eine viel höhere Messlatte.
Warum sollte die SEC das tun? Weil sie nicht genug Leute haben, um herauszufinden, wo all die Verbrechen an der Wall Street liegen.
Ich würde schätzen, dass 90% der Hedgefonds unterwegs Verbrechen begehen. Es gibt Tausende von Hedgefonds. Sie können nicht alle verfolgen. Und die Großen sind aus einem bestimmten Grund riesig – sie wissen, wie man nicht erwischt wird.
Die SEC würde es also lieben, wenn die US-Staatsanwaltschaft ihre Ressourcen nutzen würde, um einen großen Hedgefonds zu verfolgen, und die SEC könnte später eingreifen und das Chaos beseitigen und massive Geldstrafen kassieren.
Chuck Rhoades weiß das. Er will nicht benutzt werden und wirft die SEC raus. Aber es pflanzt die Saat. Dies könnte sein größter Fall sein. Und wie bei einigen vielen US-Anwälten oder Bezirksstaatsanwälten (Rudolph Giuliani, Eliot Spitzer) vor ihm – die Verfolgung großer finanzieller Ziele könnte ein Sprungbrett für größere Karrieren sein. Aber er will es nicht vermasseln, indem er jemanden zu früh verfolgt.
Ein echter Handel
Lassen Sie uns zu Ax Capital gehen und sehen, wie ein Handel stattfindet.
Zwei Analysten wenden sich an Axe. Sie haben eine einfache Handelsidee.
Das müssen Sie über die Wall Street wissen. Wenn Geld so aussieht, als wäre es einfach, dann ist es das nicht. An der Wall Street hat niemand je kostenloses Geld bekommen. Hier ist die Handelsidee, die die Analysten vereinfacht hatten.
Unternehmen A versuchte, Unternehmen B für 41 US-Dollar pro Aktie zu kaufen.
Unternehmen B wurde für 35 Dollar gehandelt.
Mit anderen Worten, Sie könnten B für 35 US-Dollar kaufen und sobald der Deal für 41 US-Dollar abgeschlossen wurde, haben Sie gerade 18% Ihres Geldes verdient. Wenn der Deal schnell abgeschlossen ist, ist das eine unglaubliche Rendite.
Das nennt man einen einfachen Handel. Wie oft finden einfache Trades an der Wall Street statt? Ich habe sie null mal gesehen.
Bobby hört eine weitere Neuigkeit. Nicht wichtig was es ist. Aber er erkannte, dass der Mann hinter all den Geschäften für eine Sache bekannt ist – einfache Trades so aussehen zu lassen, als würden sie passieren, all die Daytrader, die zu Hause traden, die es nicht besser wissen, einzusaugen und seine eigene Position für position zu verkaufen ein Gewinn, bevor alle merken, dass der Deal doch nicht zustande kommt.
Also erklärt Bobby dies und befiehlt seinen Jungs, den Deal nicht zu kaufen, sondern dagegen zu wetten. Konkret sagt er, Short
* Kurz
Sie können eine Aktie kaufen. Oder Sie können eine Aktie leerverkaufen. Wenn Sie eine Aktie für 10 US-Dollar kaufen und diese auf 12 US-Dollar steigt, haben Sie gerade 2 US-Dollar mit Ihrem Geld verdient. Wenn Sie 1000 Aktien gekauft haben, haben Sie 2 x 1000 = 2000 USD verdient. So verdienen die meisten Leute an der Wall Street.
Aber Hedgefonds verkaufen oft eine Aktie leer, anstatt eine Aktie zu kaufen (d.h. zu kaufen). Shorten, ohne die technischen Details zu erklären, bedeutet, dass Sie darauf wetten, dass die Aktie sinken wird.
Wenn Sie also 1000 Aktien einer Aktie zu 10 US-Dollar leerverkaufen und diese auf 8 US-Dollar steigen, dann haben Sie gerade 2000 US-Dollar verdient. Wenn jemand 1000 Aktien zu 10 US-Dollar kauft und es auf 8 US-Dollar geht, dann hat er gerade 2000 US-Dollar verloren.
Hier ist das große Problem.
Ich hatte einmal einen Freund, der 4.000 Aktien von Qualcomm leerverkaufte, als es bei 80 US-Dollar lag. Er sagte zu mir, Qualcomm ist so hoch, es ist verrückt.
Wenn Leute an der Wall Street den Begriff verrückt verwenden (genau wie wenn sie ihrem Ehepartner oder Freund schreien, Du bist verrückt), bedeutet dies normalerweise, dass sie projizieren. Sie sind die Verrückten – nicht der Ehepartner oder der Freund oder die Firma.
Qualcomm stieg auf 1000 US-Dollar.
Was bedeutet das für meinen Freund? Das bedeutet, dass er mehr als 100 % seines Geldes verloren hat. Er verlor $1000 – 80 = 920. MAL 4000. Also fast $3,7 Millionen.
Er hat nur 4000 * 80 Dollar riskiert = 320.000 Dollar.
Mein Freund hat einen Selbstmordversuch unternommen. 16 Jahre später ist er immer noch Börsenmakler. Vielleicht ist er Ihr Börsenmakler.
Shorten ist sehr gefährlich. Insider-Informationen sind oft eine großartige (aber illegale) Technik, um Risiken in einem Trade zu managen.
Der oben beschriebene Handel mit Milliarden war nicht illegal. Es war eigentlich sehr schlau, führt aber langsam dazu, dass man nicht immer schlau sein kann. Manchmal braucht man eine zusätzliche Kante.
* Hedgefonds-Vergütung
Dies muss erklärt werden, um vollständig zu verstehen, was passiert. Warum verdienen Hedgefonds-Manager Milliarden von Dollar, Investmentfonds-Manager und Börsenmakler jedoch nicht?
Warum verdienen sogar die Mitarbeiter von Hedgefonds Millionen, wenn die Mitarbeiter von Investmentfonds ein striktes Gehalt von 100.000 bis 200.000 Dollar pro Jahr oder weniger verdienen?
So verdient ein Investmentfonds Geld: Sie legen Geld ein und sie nehmen eine kleine Gebühr (1-2%) auf Ihr Geld. Ein Teil dieses Geldes wird an den Broker zurückgegeben, der den Fonds empfohlen hat. Und dieses Geld wird verwendet, um das Büro, alle Angestellten, die gesamte Buchhaltung, oft das Marketing usw. zu bezahlen. Es könnte also nur noch sehr wenig übrig bleiben, um die Manager des Fonds zu bezahlen.
Ein Hedgefonds ist anders.
Wenn Sie 1.000.000 US-Dollar in einen Hedgefonds einzahlen (und das ist oft das Minimum), berechnen Hedgefonds sogenannte 2 und 20.
Die 2 steht für eine Gebühr von 2%, die jedes Jahr herauskommt (20.000 USD pro Jahr, wenn Sie 1.000.000 USD einzahlen).
Die 20 % sind der Prozentsatz der Gewinne, den der Hedgefonds-Manager einnimmt. Wenn also ein Hedgefonds mit einer Milliarde Dollar eine Rendite von 10 % erzielt (etwa so viel wie die meisten Investmentfonds in einem guten Jahr), dann beträgt der Gewinn 100 Millionen US-Dollar und der Hedgefonds-Manager verdient 20 Millionen US-Dollar zusätzlich (20 % von 100 Millionen US-Dollar). .
Als John Paulsons Fonds mitten in der Finanzkrise 6 Milliarden Dollar durch Wetten gegen Hypotheken verdiente (Wetten gegen Hypotheken sind etwas, was Investmentfonds nicht können, aber Hedgefonds können), nahm er ein zusätzliches Gehalt von 1,2 Milliarden Dollar mit nach Hause.
Wenn er im nächsten Jahr 15 Milliarden Dollar verlor, verdient er in diesem Jahr kein Geld außer den 2 (was immer noch viel ist – 2 % eines Hedgefonds von 20 Milliarden Dollar sind 400 Millionen Dollar). Aber er darf seine 1,2 Milliarden Dollar aus dem Vorjahr immer noch behalten.
Aus diesem Grund besteht die Hauptfähigkeit eines Hedgefonds-Managers nicht darin, gute Aktien auszuwählen (obwohl dies wichtig ist) – sondern im Spiel zu bleiben, bis Sie dieses eine gute Jahr haben, in dem Sie eine enorme Menge Geld aufbringen und die enormen Gebühren einziehen können es.
* Hedgefonds-Psychologen
Der Handel ist sehr stressig. Ich würde ein schlechtes Geschäft machen und würde den ganzen Tag mein Blut durch meinen Körper pumpen fühlen. Und wenn der Trade ein Verlust war, würde ich nachts weinen. Ich habe die ganze Zeit solche Angst. Ich hasste es.
Ich wachte sogar frühmorgens auf, ging auf die andere Straßenseite zu einer Kirche, betete zu Jesus und bat ihn, die Märkte steigen zu lassen, damit ich aus meinen Verlusttrades herauskommen konnte. Ich bin Jude, also haben diese Gebete nie funktioniert.
Also ging ich für eine Weile zu einem Therapeuten, der sich darauf spezialisierte, Tradern zu helfen. Sie hat mir nie wirklich geholfen (ich war hoffnungslos), aber ich schätzte die Mühe.
Viele große Hedgefonds beschäftigen Psychologen. Ich hatte das Privileg, zwei der Besten kennenzulernen. Ari Kiew, der vor seinem Tod für SAC Capital arbeitete. Und Brett Steenbarger, der für viele Hedgefonds gearbeitet hat, darunter auch für einen, für den ich gearbeitet habe. Ich kann ihre Bücher nur wärmstens empfehlen, um mehr über die Psychologie des Handels zu erfahren.
Ax Capital beschäftigt eine Psychologin, Wendy Rhoades (Maggie Siff). Die Psychologin ist zufällig (oder nicht) die Ehefrau des US-Staatsanwalts.
Es gibt eine Szene, in der sie mit einem der Analysten, die bei Axe arbeiten, ihre Magie ausübt. Er war sehr deprimiert, weil er im Jahresvergleich um 4% gesunken war, was bedeutete, dass er kein Geld verdienen würde.
Zuerst fragt sie ihn, wie viel Geld er im Jahr zuvor verdient hat. Er sagte 7,2 Millionen Dollar. [Siehe Hedgefonds-Entschädigung oben. ]
Der Witz hier ist, dass er, egal wie viel Geld er verdiente, immer noch depressiv war. Ist er dumm? Kann sein. Tests haben gezeigt, dass der Testosteronspiegel von Tradern nach einem verlorenen Trade sinkt, egal wie viel Geld auf der Bank ist.
Aus diesem Grund werden Therapeuten benötigt, die ihnen helfen, auch in schlechten Zeiten einen kühlen Kopf (und ihr Testosteron) zu bewahren. Sie können keinen guten Handel tätigen, wenn Sie aus Verzweiflung oder Angst handeln.
Einmal besuchte ich Stevie Cohen, einen der größten Hedgefonds-Manager der Geschichte. Es war das Ende des Tages nach Börsenschluss. Ich wollte für ihn arbeiten. Er war sich nicht sicher ( Ich habe nie für ihn gearbeitet, aber es war eine längere Geschichte ).
Wir hatten ein tolles Gespräch. Er machte Witze, lächelte, stellte Fragen, sehr engagiert.
Als das Meeting zu Ende ging, fragte ich ihn, wie sein Tag verlaufen sei. Er sagte: Wir hatten gerade unseren schlimmsten Tag des Jahres. Während des gesamten Meetings hatte ich keine Ahnung, dass er nach einem so schrecklichen Tag wahrscheinlich ins Schwitzen kam.
Das ist ein Profi.
* 9/11
Es gibt eine Szene, in der Bobby erwähnt, wie er alle seine Freunde am 11. September verloren hat.
Deshalb ist diese Szene wichtig. Es ist unmöglich zu sagen, wer diese Charaktere im wirklichen Leben sind. Sie sind eine Ansammlung. Bobby wirkt in vielen Szenen wie einige große bekannte Hedgefonds-Manager.
In der 9/11-Szene wirkt er wie Howard Lutnick, der CEO von Cantor Fitzgerald, der die meisten seiner Partner und Freunde – und seinen Bruder – am 11. September verlor.
Es gibt also keine Person, auf der Bobby basiert. Ein großes Lob an die umfangreichen Recherchen der Macher der Show.
* Fleecejacke
Der Analytiker, der den Psychologen von Ax Capital besucht, trägt drinnen eine Fleecejacke. Warum sollte das jemand tun?
Einige große Hedgefonds denken, dass Händler bei kühleren Temperaturen wachsamer sind, also halten sie das Thermostat auf den niedrigen 60er-Jahren.
* Schneiden Sie Köder auf Ihre Verlierer
Der Therapeut, der den Analytiker berät, schlägt vor, alle seine Verlustpositionen zu verkaufen.
Oft wollen wir die Verlustpositionen halten. Wir beten, dass sie zurückkommen. Wir haben das Gefühl, dass wir bereits so viel Geld in ihnen verloren haben, dass wir dieses Geld zurückbekommen müssen. Dies ist ein kognitives Phänomen, das als Investment Bias bezeichnet wird.
Ein Beispiel aus dem wirklichen Leben – Sie haben 200.000 US-Dollar in eine College-Ausbildung investiert. Ihr Gehirn weigert sich zu glauben, dass Investitionen ein Fehler waren, also werden Sie bis zu Ihrem Tod die Vorteile einer College-Ausbildung rechtfertigen, obwohl immer mehr Beweise dafür vorliegen, dass sich eine College-Ausbildung A) finanziell nicht lohnt und B) nicht die beste Ausbildung, die Sie während dieser Zeit erhalten können Jahre deines Lebens.
Das Gleiche passiert mit tatsächlichen Investitionen. Sie legen das Geld ein. Ihr Gehirn wird nicht akzeptieren, dass die Investition ein Fehler war.
Aber speziell in dieser Szene, denke ich, bezieht sie sich auf Jim Cramers Buch, Geständnisse eines Straßensüchtigen , wo Jim viel Geld in seinem Fonds verlor, als seine Frau, eine ehemalige Händlerin, aus dem Ruhestand kommt und ihn zwingt, alle seine verlorenen Positionen zu verkaufen.
Ich weiß nicht, ob sich die Autoren darauf bezogen haben, aber Geständnisse eines Straßensüchtigen ist eines der besten Bücher über die Führung eines Hedgefonds in den 90er Jahren.
* Ich bin nicht unsicher.
Es gibt eine Szene, in der Bobby beim Basketballspiel seines Sohnes ist. Ein Ort, an dem es unmöglich wäre, von Ermittlern belauscht zu werden.
Zwei Händler kommen ihn besuchen. Einer möchte eine Aktie kaufen, der andere möchte dieselbe Aktie leerverkaufen.
Bobby fragte einen von ihnen, wie sicher er sei. Dann sehen wir eine Rückblende des Typs, der für Informationen bezahlt. Das sagt er Bobby natürlich nicht.
Er sagt einfach, ich bin nicht unsicher. Bobby sagt dann, dass dieses Treffen vorbei ist, was bedeutet, dass der Handel mit dem Kerl gehen soll, der sagt, dass er nicht unsicher ist.
Warum hat er das Doppelnegativ verwendet: Warum hat er nicht einfach gesagt, dass er sich sicher ist.
Denken Sie daran, dass das Wesen des Gesetzes darin besteht, dass ein gewisses Risiko besteht. Bestimmt bedeutet kein Risiko. Während nicht unsicher technisch sicher bedeutet, ist es das wirklich? Es ist ein bisschen verwirrend. Es ist irgendwie nicht so sicher wie sicher. Es bedeutet, dass immer noch ein winziges Risiko besteht.
Bobby beendet das Gespräch genau dort, weil er noch keine Details kennt. Er kann immer noch sagen, dass er ein Risiko eingegangen ist.
Dies wird in der Show nicht buchstabiert, ist aber der Grund für diese ganze Sprache und der Grund, warum Bobby nicht weiter auf die Details drängte, als der Satz so formuliert wurde. Aber er wusste es. Der Handel war abgeschlossen.
Nochmals ein großes Lob an die Autoren, die diese Subtilität darin erkannt haben, wie Sprache verwendet werden kann, um die technischen Einzelheiten des Gesetzes zu untergraben.
* Anwälte gehen auf die dunkle Seite
Es gibt eine Szene, in der einer der guten Anwälte einen alten Professor von ihm besucht, der jetzt für die Hedgefonds arbeitet.
Dies ist eine wichtige Szene, da sie unterstreicht, warum Hedgefonds nicht häufiger strafrechtlich verfolgt werden und Ermittlungen oft mit so wenig Kontrolle durchgeführt werden, dass sie verblüffend sind, aber es steckt mehr dahinter, als es den Anschein hat.
Warum zum Beispiel haben alle Ermittlungen gegen Madoff nie etwas ergeben, obwohl es für fast alle institutionellen Anleger offensichtlich war? (Madoff hatte, wenn überhaupt, nur wenige ernsthafte institutionelle Investoren.)
Das liegt daran, dass Madoff nach der Untersuchung von allen an der Untersuchung beteiligten Anwälten Lebensläufe erhalten würde.
Viele Anwälte (nicht alle) arbeiten in der Regierung und werden dann schließlich in die Branche aufgenommen, für die sie angeheuert wurden. Sie können das 10-fache des Geldes verdienen, sobald sie sich auf der Regierungsseite einen Namen gemacht haben.
Dies wird in Andrew Ross Sorkins Buch ausführlich beschrieben, Zu groß um zu scheitern . Andrew ist einer der Mitschöpfer der Show, zusammen mit Brian Koppelman und David Levien .
Wie kann man das stoppen? Vielleicht können Sie ihnen verbieten, wo sie arbeiten dürfen, nachdem sie für die Regierung gearbeitet haben, aber das könnte auch die Besten und Klügsten daran hindern, eine Entscheidung zu treffen (für die Regulierungsbehörden zu arbeiten), die ihre zukünftigen Optionen verhindert.
Intelligente Menschen beschränken sich nicht gerne.
* Century Capital und Nick Margolis.
Irgendwann wird Bobby Axelrod von einem Ex-Mitarbeiter besucht, der in seinen eigenen Insider-Skandal verwickelt ist, aber das weiß Bobby noch nicht.
Es stellt sich heraus, dass der ehemalige Mitarbeiter Dan Margolis (Daniel Cosgrove) völlig verkabelt ist und während er versucht, Insiderinformationen mit Axe zu teilen, hört das FBI zu.
Dies ist wiederum ein Zeichen dafür, dass der Charakter von Bobby Axelrold eine Verschmelzung vieler Charaktere ist. Die Verbindung von Hedgefonds-Managern und -Händlern war ein häufiger Bestandteil des Insider-Skandals um Raj Rajarataman (der Skandal, der die nächsten Jahre der Ermittlungen gegen Hedgefonds-Manager auslöste).
* Das Essen gewinnen
In einer Szene eröffnet Bobby ein Restaurant zum Mittagessen (es hat nur zum Abendessen geöffnet), nur um Wein zu trinken und zu essen Wallstreet Journal Reporter.
Nachdem er fertig ist, geht Bobby, ohne etwas zu essen. Der Reporter ist davon überrascht, weil er jetzt nach einem so guten Gespräch mit Bobby allein essen wird.
Auf diese Weise gewinnt Bobby das Essen.
Als die Autoren Brian Koppelman und David Levien zu meinem Podcast kamen, beschrieben sie die Recherchen, die sie bei der Vorbereitung auf das Schreiben der ersten Episode gemacht haben.
Sie beschrieben eine Szene, in der ein Milliardär das Essen gewinnen musste und das war ein Beispiel dafür, wie brutal diese Jungs konkurrenzfähig sind. Sie müssen bei allem gewinnen.
* Keine Email
Bevor Bobby das Essen mit dem Reporter verlässt, schreibt er seine Nummer auf eine Serviette und reicht sie dem Reporter, sagt aber auch keine E-Mail.
Erinnert mich an eine Konferenz vor etwa 10 Jahren, bei der Eliot Spitzer einen Raum voller Hedgefonds-Anwälte anspricht und speziell sagte, das Beste, was ihr für mich tut, ist, E-Mails zu senden, weil er viele seiner Ermittlungen gewinnen konnte, indem er sich durchwühlte alle E-Mails. Heutzutage senden Hedgefonds-Manager selten etwas per E-Mail.
* Aktivisten
Bobby spricht auf einer Konferenz namens Delivering Alpha. Das Wort Alpha bezieht sich auf den zusätzlichen Vorteil, den ein Hedgefonds-Manager über die Basisrenditen des Marktes hinaus erzielen kann.
Wenn ein Hedgefonds kein Alpha liefern kann, macht es keinen Sinn, in ihn zu investieren und seine hohen Gebühren zu zahlen.
Allerdings liefern sogenannte aktivistische Hedgefonds oft Wert und die Show porträtiert Bobby als einen aktivistischen Investor.
Ein aktivistischer Investor investiert nicht nur in eine Aktie, sondern kauft so viel, dass er zu einem bedeutenden Eigentümer des Unternehmens wird.
Sobald sie Eigentümer werden, unternehmen sie Schritte, um das Unternehmen zu Änderungen zu zwingen, die den Wert des Unternehmens freisetzen, damit die Aktie steigen kann.
Zum Beispiel könnte ein aktivistischer Investor wie Carl Icahn so viel von Yahoo kaufen, dass er sie zwingen kann, ihre Anteile an Alibaba zu verkaufen.
Oder ein anderer aktiver Investor möchte den CEO rausschmeißen und seine eigenen Leute einsetzen, damit sie Teile des Unternehmens verkaufen können, die den Aktienkurs drücken.
Die SEC verlangt von aktivistischen Investoren, spezielle Formulare bei der SEC einzureichen (13D-Formulare im Gegensatz zu passiven 13G-Formularen). Diese Formulare übermitteln den Anteilinhabern ausdrücklich, dass der Fonds mit dem Management sprechen könnte.
* Was bringt es, F-You-Geld zu haben, wenn Sie nie F-You sagen können?
Auf Showtime wird das Wort natürlich ausbuchstabiert. Bobby sagt diese Zeile zu Chuck Rhoades in der einen hitzigen Konfrontation, die sie während des Piloten haben.
Die Linie ist ausgezeichnet und Damien Lewis liefert sie mit Rücksichtslosigkeit.
Aber ich denke immer das Gegenteil.
Wenn Sie einen Job haben, träumen die Leute oft davon, das ihrem Chef oder Kollegen oder wem auch immer zu sagen. Aber ich hatte immer das Gefühl, wenn ich Geld für dich bekomme, ist das Letzte, was ich tun möchte, hierher zurückzukommen und mit meinem Chef zu reden, auch wenn es nur darum geht, ihn zu verfluchen. Was ist der Sinn?
Dies wirft die Frage auf, warum machen Milliardäre weiter, nachdem sie ihr F you-Geld bekommen haben?
Ich denke, es liegt daran, dass sie so motiviert sind, dass sie das F you-Geld überhaupt erst bekommen haben. Dieselbe Kraft, die sie anfangs trieb, treibt sie also immer noch an.
Und dann ist da noch die Frage – wie viel ist F You Geld?
In der Show kauft Bobby am Ende ein Haus für 83 Millionen Dollar. Aber offensichtlich braucht man kein so großes Haus, um glücklich zu sein. Viele Menschen haben viel kleinere Häuser und sind mit ihrem Leben zufrieden.
Ich versuchte, mir eine Antwort zu überlegen.
Eine Antwort lautet zum Beispiel: Sie haben Geld, wenn Sie von morgens bis abends nur die Dinge tun müssen, die Sie gerne tun, und nichts anderes tun müssen.
Aber was ist, wenn Sie gerne Raketen bauen und zum Mond fliegen? Das ist ziemlich teuer. Ihre Nummer wird eine sehr große Zahl sein.
Ich kenne die Antwort nicht. Ich sitze gerne zu Hause und lese und schreibe den ganzen Tag. Und nie so wütend sein, dass ich das Bedürfnis verspüre, F Du zu sagen! für jeden, denn das ist Stress und Stress macht krank.
Für mich bedeutet F You Geld einfach, körperlich gesund zu bleiben, Zeit mit Freunden zu verbringen (emotionale Gesundheit), kreativ zu sein (psychische Gesundheit) und jeden Tag dankbar zu sein (spirituelle Gesundheit), ohne dass jemand oder irgendetwas im Weg steht davon.
Das Leben wirft uns jeden Tag Schwierigkeiten und Stress zu, egal was passiert. Und Sie können sehen, dass die Charaktere in der Show sich auf potenziell viele, viele Stress-Episoden einstellen, egal wie reich sie sind, egal wie mächtig.
Am Ende aller Shows und Geschichten sterben alle und ihre Geschichten werden schließlich vergessen, wie ein anhaltender Schmerz, der schließlich nachlässt und verschwindet.
Was bringt es, Geld von F You zu haben, wenn irgendwann alle sterben?
Bitte sagen Sie mir die Antwort, wenn Sie dort ankommen.
James Altucher ist Hedgefonds-Manager, Unternehmer und Bestseller-Autor . Er hat mehr als 20 Unternehmen gegründet oder mitgegründet, darunter Reset Inc.
