Eine wenig bekannte kalifornische Bank steht plötzlich im Zentrum des größten Bankenzusammenbruchs in den USA seit der Finanzkrise 2008. Silicon-Valley-Bank , eine Geschäftsbank, die hauptsächlich Einlagen für Risikokapital-unterstützte Startups hält, wurde heute (10. März) von der Bundesregierung übernommen, nachdem ein Bank-Run ihre Barreserve aufgebraucht hatte und eine kurzfristige Kapitalbeschaffung fehlschlug.
Was ist die Silicon Valley Bank?
Die Silicon Valley Bank (SVB) ist eine regionale Bank mit Sitz in Santa Clara, Kalifornien, die Einlagen von Startups und Private-Equity-Unternehmen entgegennimmt und ihnen Geld verleiht. Obwohl sie kein bekannter Name ist, gehört sie zu den 20 größten Banken in den USA und hielt im September 2022 ein Vermögen von mehr als 212 Milliarden US-Dollar, wie aus den neuesten verfügbaren Daten hervorgeht Bundesprüfungsrat für Finanzinstitute, eine behördenübergreifende Einrichtung des Bundes.
1982 gegründet von zwei ehemaligen Bankiers von Wells Fargo, Roger Smith und Bill Biggerstaff, und Robert Medearis, einem Professor der Stanford University, begann SVB mit dem Einsammeln von Einlagen von durch Risikokapital unterstützten Unternehmen im Silicon Valley und expandierte später zum Bankwesen und zur Finanzierung von Risikokapitalgebern. Die Bank stellt Liquidität durch Einlagen und Kredite für fast die Hälfte aller durch Risikokapital finanzierten Startups in den USA bereit, so ihr Webseite .
„Es ist wie Goldman Sachs für die Start-up-Branche“, sagte Angela Lee, Finanzprofessorin an der Columbia University, die Risikokapitalkurse unterrichtet. „Der Grund, warum alle darüber reden, ist, dass jede Geschäftsbank es kann, wenn es scheitern kann.“
Ein plötzlicher Bankrun
Das hohe Engagement der SVB in der Start-up-Welt machte sie anfällig für die straffere Geldpolitik der Federal Reserve. Steigende Zinsen und ein schleppender Markt für öffentliche Aktienangebote erschweren seit letztem Jahr die Kapitalbeschaffung für Unternehmen in der Frühphase und zwingen viele von ihnen, große Geldbeträge von ihren SVB-Konten abzuheben. Die Situation entwickelte sich schließlich zu ein Bankrun diese Woche, mit mehreren der größten Kunden der SVB, die Geld von der Bank abziehen.
Um zu verhindern, dass ihr das Geld ausgeht, hat die SVB am 8. März ein Anleihenportfolio in Höhe von 21 Milliarden US-Dollar ausgezahlt und wollte das Geld in Anleihenanlagen mit kürzerer Laufzeit und höherer Rendite umschichten. Steigende Zinsen im vergangenen Jahr haben die von der SVB gehaltenen Anleihen jedoch erheblich abgewertet, und der Zeitpunkt des Verkaufs hat die Situation noch verschlimmert.
„Sie haben aus einer verzweifelten Position heraus verkauft. Es ist, als ob Sie Bargeld brauchen, um die Miete zu bezahlen, und Sie in ein Pfandhaus gehen, um Ihre Uhr oder Halskette zu verkaufen. Sie müssen wahrscheinlich unter dem Marktpreis verkaufen“, sagte Lee.
SVB gab gestern (9. März) bekannt, dass sie einen Verlust von 1,8 Milliarden US-Dollar aus dem Verkauf von Anleihen in Höhe von 21 Milliarden US-Dollar verzeichnete. Um den Verlust auszugleichen, plant SVB, 2 Milliarden US-Dollar durch die Ausgabe neuer Wertpapiere aufzubringen, was den Wert der von seinen derzeitigen Aktionären gehaltenen Aktien verwässern würde. Die Aktien der SVB Financial Group fielen gestern um 60 Prozent und heute Morgen um weitere 45 Prozent, bevor der Handel eingestellt wurde.
Der Bund übernimmt
Heute früh war der SVB dabei gemeldet mit einigen Banken in Gesprächen zu sein, um sich zu verkaufen, nachdem der Versuch, Eigenkapital zu verkaufen, gescheitert war. Aber bis zum Mittag sagten die Bundesbankaufsichtsbehörden, dass sie die Kontrolle über die Bank übernommen haben, was bedeutet, dass sie praktisch geschlossen ist.
Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), eine Agentur, die Bankkontoinhabern in den USA Einlagenversicherungen anbietet, hat die Kundeneinlagen der SVB im Wert von rund 175 Milliarden US-Dollar übernommen und eine neue Bank namens National Bank of Santa Clara gegründet. Die neue Bank wird am 13. März eröffnen und weiterhin von der SVB, der FDIC, ausgestellte Schecks einlösen sagte in einer Ankündigung Heute.
Wie viele Kunden der SVB ihr Geld zurückbekommen werden, ist unklar. Die FDIC-Versicherung deckt nur bis zu 250.000 USD an verlorenen Einlagen ab. Beträge, die diese Grenze überschreiten, hängen davon ab, wie viel Geld die Regulierungsbehörde von SVB zurückfordern kann.
Wie namhafte Investoren reagieren
Die SVB-Krise hat einen Ausverkauf im gesamten Bankensektor ausgelöst. Der KBW Bankenindex, der die Aktienkurse großer börsennotierter US-Banken abbildet, fiel gestern um fast 8 Prozent und verzeichnete den größten Einzeltagesverlust seit drei Jahren.
Namhafte Investoren befürchten, dass der plötzliche Niedergang der wichtigsten Bank im Silicon Valley das Wachstum im US-Startup-Ökosystem ersticken würde. „Der Zusammenbruch von SVB Financial könnte einen wichtigen langfristigen Motor der Wirtschaft zerstören, da VC-unterstützte Unternehmen auf SVB angewiesen sind, um Kredite zu erhalten und ihre Betriebsmittel zu halten“, sagte der milliardenschwere Hedgefonds-Manager Bill Ackman getwittert gestern.
„Es ist möglich, dass wir heute unseren Enron gefunden haben“, sagte er Michael Berry , der „Big Short“-Hedgefondsinvestor, in a jetzt gelöschter Tweet gestern in Bezug auf das skandalöse Energie- und Rohstoffunternehmen, das 2001 zusammenbrach.
