An Bloombergs jährliche Liste der bestverdienenden Hedgefonds-Gründer, veröffentlicht am 20. Februar, Millennium Management's Israel Englander und Zitadelle Ken Griffin von Ken Griffin belegte mit persönlichen Anlagegewinnen von 2,8 Milliarden US-Dollar bzw. 2,6 Milliarden US-Dollar die ersten beiden Plätze. Ihr Geheimnis ist einfach: Stellen Sie unglaublich kluge Leute ein und gehen Sie lohnende Risiken ein.
Zitadelle und Millennium typischerweise Top-Listen Auflistung der profitabelsten Hedgefonds. Im Jahr 2023, Griffin’s Citadel Rang Laut einem Bericht von LCH Investments vom Januar belegte Millennium mit einem Gesamtgewinn von 8,1 Milliarden US-Dollar den zweiten Platz und Millennium mit 5,7 Milliarden US-Dollar den vierten Platz.
Hedgefonds sind alternative Anlageinstrumente, die von Kunden bereitgestellte Gelder, sogenannte Kommanditisten, aktiv verwalten. Im Gegensatz zu Investmentfonds oder traditionellen Vermögensverwaltern haben Hedgefonds die Freiheit, in nicht-traditionelle Vermögenswerte – wie Derivate, Private Equity und Immobilien – zu investieren und dürfen mit geliehenem Geld und anderen risikoreichen Strategien investieren. Sie erheben in der Regel eine Verwaltungsgebühr von 2 Prozent basierend auf dem verwalteten Vermögen und nehmen eine Kürzung der Kapitalrendite um 20 Prozent vor.
Große Risiken eingehen und Recht behalten
Top-Hedgefonds nutzen zahlreiche Strategien, um Kundengelder anzulegen. Firmen wie Citadel und Millennium werden oft angerufen „Pod-Läden“ für den Betrieb zahlreicher nahezu autonomer Teams, die mit verschiedenen Hochrisikostrategien experimentieren, um voneinander unabhängige Renditen zu erzielen. Diese als „Plattformmodell“ bekannte Methode reduziert die Gesamtvolatilität eines Unternehmens.
Solche Multi-Strategie-Fonds erfreuen sich bei Anlegern großer Beliebtheit, wobei das verwaltete Vermögen (AUM) bei „Pod-Shop“-Fonds im letzten Jahrzehnt stetig gestiegen ist. Citadels verwaltetes Vermögen stieg von 14 Milliarden US-Dollar im Jahr 2012 auf 62 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023, während Millenniums AUM im gleichen Zeitraum von 17 Milliarden US-Dollar auf 60,6 Milliarden US-Dollar stieg. Es folgten Citadel und Millennium Bridgewater Associates als die zweit- und drittgrößter US-Hedgefonds nach AUM Stand: Juni 2023.
Viele Hedgefonds konzentrieren ihr Kapital auf wenige Sektoren. Der Trick besteht darin, große Risiken einzugehen und richtig liegen . Berichten zufolge hat Citadel im Jahr 2023 rund 100.000 Exemplare geschafft Hälfte sein Gewinn aus Waren. Im vergangenen Jahr, dem profitabelsten Jahr für Citadel, setzte das Unternehmen stark auf Erdgas und Strom. Manchmal zahlen sich diese Risiken jedoch nicht aus: im Jahr 2008 der Hauptfonds von Citadel verlor 55 Prozent . Millennium verfolgt einen ähnlichen Ansatz und hatte im Jahr 2023 eine Überschneidung von mehr als 90 Prozent seiner Aktienbestände mit denen von Citadel.
„Eine Obsession mit Talent“
Um sicherzustellen, dass sich die Risiken lohnen, durchsuchen Hedgefonds Hochschulgelände und die Finanzbranche nach Top-Talenten. Griffin von Citadel verdankt den Erfolg seiner Firma einem „Besessenheit von Talent“ wie Forbes es in einem Profil für 2022 formulierte.
Griffin sagte gegenüber Forbes, er habe selbst mehr als 10.000 Kandidaten interviewt, wobei der Schwerpunkt auf Ingenieuren und Mathematikern von den besten Hochschulen lag. Sowohl Griffin als auch Millenium’s Englander habe gesagt Sie bevorzugen es, bei Goldman Sachs einzustellen, einer der renommiertesten Investmentbanken der Welt.
Hedgefonds bieten einige davon an die bestbezahlten Jobs im Finanzwesen, insbesondere für junge Analysten. Letzten Sommer ging Citadel viral, weil es Praktikanten so viel bezahlte wie 19.000 Dollar im Monat . Die US-Büros von Millennium geben die Gehälter nicht bekannt, das Londoner Büro zahlte jedoch durchschnittlich 1,7 Millionen US-Dollar pro Mitarbeiter im Jahr 2020.
