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Eine der mächtigsten Innovationen im Bereich der Kryptowährung ist die Idee des „Stakings“. Aus Verbrauchersicht ähnelt die Idee einem altmodischen Sparkonto: Sie besitzen etwas Ether (oder eine andere Krypto) und stimmen zu, es für eine bestimmte Zeit im Blockchain-Netzwerk zu sperren. Typischerweise geschieht dies über die Börse, wie z. B. Coinbase, wo Sie die Krypto gekauft haben. Im Gegenzug erhalten Sie einen Zinssatz, der je nach den Umständen variiert, aber im Allgemeinen viel höher ist, als jede Bank für die Aufbewahrung Ihres Bargelds zahlt. Bis heute ist es eine sehr beliebte Möglichkeit für Investoren, passives Einkommen mit einer Krypto-Investition zu erzielen, ohne verkaufen zu müssen. Es ist auch Teil des Blockchain-Validierungsprozesses, durch den Krypto-Netzwerke ihre Sicherheit aufrechterhalten.
Die potenzielle Kehrseite sollte nach der FTX-Kernschmelze schreiend offensichtlich sein. Es ist alles andere als klar, dass selbst die saubersten Krypto-Börsen das beste Interesse der Anleger im Auge haben, wenn sie mit diesen digitalen Vermögenswerten tun, was immer sie tun. Und es überrascht nicht, dass, während traditionelle US-Banken stark reguliert sind, es im Bereich des Krypto-Stakings einen erstaunlichen Mangel an Klarheit und Aufsicht gibt.
Diese Lücke stand am Donnerstag im Mittelpunkt, als die Securities and Exchange Commission (SEC) Kraken belastete , eine der weltweit größten Krypto-Börsen, die sich nicht registrieren lässt, ist ein Staking-Dienst als Sicherheit. Kraken wird das Staking einstellen und 30 Millionen Dollar an Strafen zahlen.
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Das war keine kleine Operation. Die SEK sagt:
Bis April 2022 hatten US-Investoren Krypto-Assets im Wert von über 2,7 Milliarden Dollar in das Kraken Staking Program investiert. Kraken hat seit Beginn des Programms rund 147 Millionen US-Dollar an Nettoeinnahmen erzielt, und ein erheblicher Teil dieser Nettoeinnahmen – mehr als 45 Millionen US-Dollar – ist Krypto-Assets zuzurechnen, die von US-Investoren erworben wurden. Bis Juni 2022 hatten mehr als 135.000 einzigartige in den USA ansässige Benutzernamen Krypto-Assets übertragen, um am Kraken Staking Program teilzunehmen.
Das Problem besteht laut SEC darin, dass Kraken den Anlegern so gut wie keine Informationen darüber gibt, was mit ihrem Krypto gemacht wird oder welchen Risiken sie ausgesetzt sind. Die Agentur stellt auch fest, dass Kraken zwar Renditen von bis zu 21 % für diejenigen bewarb, die ihre Krypto zum Abstecken aufgegeben haben, sich das Unternehmen jedoch tatsächlich das Recht vorbehielt, weniger als den beworbenen Satz oder gar nichts zu zahlen (die Beschwerde bietet keine Beispiel dafür, dass Kraken die Zahlung an einen Investor verweigert hat).
dnc gibt Manipulation vor Gericht zu
Es ist verlockend, Kraken als eine Art abtrünnigen Ausreißer in der Kryptoindustrie zu betrachten. Schließlich ist dies nicht Krakens erster Kontakt mit Regulierungsbehörden. Im September 2021 verhängte die Commodity Futures Trading Commission eine Geldstrafe von 1,25 Millionen US-Dollar gegen Kraken für das „illegale Anbieten von Handelswarentransaktionen mit Margeneinschuss in digitalen Vermögenswerten, einschließlich Bitcoin“. Die CFTC behauptete, dass diese Transaktionen rechtlich nur innerhalb eines bestimmten Vertragsmarktes stattfinden könnten, was Kraken nicht ist.
Ein paar Jahre zuvor hatte Kraken den Aufsichtsbehörden im Staat New York offen die Nase gerümpft. Als der Staat begann, von Kryptobörsen zu verlangen, eine „BitLicense“ zu beantragen, um Geschäfte im Staat zu tätigen, beschloss Kraken, sich einfach aus New York zurückzuziehen. (Einige andere haben ähnliche Maßnahmen ergriffen, obwohl heute die meisten großen Börsen, einschließlich Coinbase und Gemini, BitLicenses haben.) Das Unternehmen lehnte es dann ab, mit einer staatlichen Untersuchung zusammenzuarbeiten; Jesse Powell, CEO und Mitbegründer von Kraken, verglich den New Yorker Generalstaatsanwalt mit „diesem missbräuchlichen, kontrollierenden Ex, von dem Sie vor drei Jahren Schluss gemacht haben, aber sie verfolgen Sie weiterhin“. (Powell trat im September 2022 als CEO zurück.) Im November , zahlte das Unternehmen mehr als 360.000 US-Dollar an das US-Finanzministerium, um Vorwürfe beizulegen, dass das Unternehmen gegen Sanktionen gegen den Iran verstoßen habe.
Die Realität ist jedoch, dass Kraken, wenn es um Krypto-Staking geht, genauso aussieht wie jede andere große Krypto-Börse. Coinbase bietet beispielsweise einen Service namens Earn an , mit nahezu identischem Angebot zu dem, was Kraken gerade schließen musste. Aus diesem Grund begann die Aktie von Coinbase zu fallen, sobald die Kraken-Entscheidung der SEC öffentlich wurde, wie dieser Fünf-Tages-Chart zeigt:
Emily Deschanel und Michaela Conlin
Am 10. Februar Coinbase hat einen ausführlichen Blogbeitrag veröffentlicht , mit dem Argument, dass Krypto-Staking kein Wertpapier ist, weder nach dem Securities Act noch nach dem berühmten Howey-Test, den Aufsichtsbehörden und Gerichte verwenden, um festzustellen, ob etwas ein Wertpapier ist oder nicht. Zumindest eines der Argumente des Unternehmens scheint besonders wackelig. Coinbase behauptet, dass „Staking-Dienste Howeys Element der ‚angemessenen Gewinnerwartung‘ nicht erfüllen“. Die SEC-Beschwerde behauptet nicht nur das Gegenteil, sondern es ist auch klar, dass die Dienstleistungen auf diese Weise von Kraken, Coinbase und allen anderen an Investoren vermarktet werden. Die SEC hat sich in der Vergangenheit nicht gescheut, Coinbase zu verfolgen, und es scheint klar, dass das Staking-Geschäft von Coinbase in genau demselben rechtlichen Bereich liegt wie das von Kraken. Es ist schwer vorstellbar, dass Coinbase oder andere Börsen diesen wichtigen Aspekt ihres Geschäfts freiwillig einstellen. Aber es ist ebenso schwer zu verstehen, warum ein Unternehmen lieber eine hohe Geldstrafe zahlen und möglicherweise gezwungen sein würde, sein Staking-Geschäft einzustellen, anstatt es einfach zu registrieren.
